\u00bfC\u00f3mo analizar las posibilidades de financiamiento que enfrentan las empresas, los costos impl\u00edcitos en cada alternativa de decisi\u00f3n y su impacto en la estructura de capital? El gerente de finanzas en Grupo Patio Francisco Rivera respondi\u00f3 a estas preguntas poniendo a Chile como ejemplo y mostr\u00e1ndolo desde una macro perspectiva. En el curso dictado el 14 y 15 de agosto en la Unidad de Maestr\u00edas y Posgrados en Econom\u00eda (UMPE), present\u00f3 algunas reformas que se han llevado a cabo en su pa\u00eds de origen y los impactos que ha tenido en el mercado local.<\/p>\n
El curso fue dirigido a profesionales interesados en profundizar sus conocimientos en el funcionamiento del mercado de deuda y fondos inmobiliarios, como CEOs, gerentes de Tesorer\u00eda, gerentes de riesgo de cr\u00e9dito, desarrolladores inmobiliarios, ejecutivos bancarios y consultores.<\/p>\n
Luego de explicar el contexto del mercado chileno, Riveras realiz\u00f3 una introducci\u00f3n a los t\u00f3picos de finanzas, habl\u00f3 sobre alternativas de financiamiento en el mercado local y present\u00f3 casos de estudio que fueron abordados de forma pr\u00e1ctica.<\/p>\n
Programa del curso:<\/strong><\/p>\n 1.\u00a0Contexto macroecon\u00f3mico y su interrelaci\u00f3n con el mercado inmobiliario y de deuda:<\/strong>\u00a0Visi\u00f3n USA y LATAM.<\/p>\n 2.\u00a0Financiamiento de corto plazo:<\/strong>\u00a0efectos de comercio y cr\u00e9ditos bilaterales, en un contexto de oportunidades, plazos, garant\u00edas y tasas. Se revisaron las estructuras tradicionales con ejemplos y c\u00e1lculos relevantes en Excel, tales como tasas\u00a0all in\u00a0<\/em>y\u00a0duration<\/em>.<\/p>\n 3.\u00a0Financiamiento de largo plazo:\u00a0<\/strong>bonos corporativos (proceso y sus etapas), cr\u00e9ditos sindicados, cr\u00e9ditos bilaterales, fondos de capital preferente, fondos mezzanine, sales and lease back e hipotecarios. Se revis\u00f3 la estructuraci\u00f3n misma de estos productos desde una perspectiva de empresa, con casos pr\u00e1cticos determinando en Excel valuaciones de las garant\u00edas en base a DCF (cap rate y wacc), indicadores financieros de apalancamiento de la estructura (DSCR, LTV, DF\/EBITDA, coverage ratio), opciones impl\u00edcitas y su valuaci\u00f3n a mercado y efectos.<\/p>\n 4.\u00a0Administraci\u00f3n de riesgo financiero:<\/strong>\u00a0Riesgos asociados a duration de portafolios de activos inmobiliarios, opciones impl\u00edcitas (valuaci\u00f3n a trav\u00e9s de modelo binomial y Black-Scholes-Merton), IRS, CCS, opciones de tasas de inter\u00e9s, junto con estrategias de m\u00e1s corto plazo e intermedias como FX Swap. Todo esto con ejemplos pr\u00e1cticos y aplicaciones en Excel.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" \u00bfC\u00f3mo analizar las posibilidades de financiamiento que enfrentan las empresas, los costos impl\u00edcitos en cada alternativa de decisi\u00f3n y su impacto en la estructura de capital? El gerente de finanzas en Grupo Patio Francisco Rivera respondi\u00f3 a estas preguntas poniendo a Chile como ejemplo y mostr\u00e1ndolo desde una macro perspectiva. En el curso dictado el […]<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16,84],"tags":[],"class_list":["post-14965","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-business","category-novedades"],"acf":[],"yoast_head":"\n